В июле 1937 года БМВ продолжил наступление на сегмент luxury (премиум-сегмент в современной терминологии): начался выпуск двухместного спортивного кабриолета BMW 327. Конструктивно, многое было позаимствовано от 326 модели, например, шасси. Двигатель у новой модели, уже традиционно, стал мощнее, видимо, в этом сказывались, приоритеты руководства компании и требования тогдашнего автомобильного рынка Германии. В итоге, был установлен двигатель М327, выдававший 55 л.с., что на 5 л.с. превышало мощность BMW 326.

Конструкторы и дизайнеры спроектировали две модификации: собственно, сам кабриолет, и чуть позже, спортивное купе с полноценной нескладывающейся крышей.

Кузова для спортивных кабриолетов 327 модели изготавливались в Дармштадте, спортивных купе – в Айзенахе.

Помимо, шасси от 326 модели к 327 перешла коробка передач на 4 ступени, гидравлические тормоза барабанного типа, сцепление и передняя подвеска. От 320 модели был унаследован мост.

Разгонялся автомобиль до 125 км/час. Топлива расходовалось 12 литров на сто километров пробега.

Появившись в апреле 1937 года, спортивный кабриолет BMW 327 просуществовал до апреля 41 года. За эти четыре года, что, по динамике выпуска новых моделей БМВ, было очень много, выпущено 1 124 экземпляра машины. Причем, после войны, в 1945 году выпуск был возобновлен и продолжился до 55 года. Цена совершенно соответствовала премиальному сегменту – 7 500 рейхсмарок. Это при цене двухместного кабриолета 326 модели в 6 400 рейхсмарок, что тоже было достаточно дорого.

Чуть позже 327 кабриолета, в сентябре 1938 года появилось спортивное купе с цельным кузовом и нескладывающейся крышей. Многие эксперты, считают купе 327 модели самым элегантным довоенным европейским автомобилем. Машина предлагалась покупателям по 7 450 рейхсмарок. Всего, до прекращения выпуска в апреле 41 года было изготовлено 179 купе.